金價創高後暴跌5%　寫五年最大單日跌幅

[NOWnews今日新聞] 黃金價格頻頻創下歷史新高，不過在投資者預期美國降息後獲利了結，且續的避險需求推動金價在前一交易日達到歷史新高，黃金價格正創下五年來最急劇的單日跌幅。

根據路透社報導，黃金現貨價下跌5.5%，報每盎司4115.26美元，為一週低點，也是自2020年8月以來最大跌幅。12月交割黃金期貨下跌5.7%，報每盎司4109.10美元。

金價在週一曾攀升至歷史新高，每盎司達4381.21美元，今年以來金價已上漲約60%，主要受到地緣政治和經濟不確定性、降息押注以及持續的央行購買所支撐。

獨立金屬交易員Tai Wong表示：「就在昨天，仍有投資人逢低買進黃金，但過去一週金價在高點波動劇烈，這是警訊，可能促使部分投資人進行短線獲利了結。」

美元指數上升0.4%，使得持有其他貨幣的投資人購買黃金的成本上升。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中表示：「本週初整體市場風險偏好改善，對避險金屬來說是利空消息。」

花旗（Citi）分析師在一份報告中表示，他們預計美國政府停擺結束，以及中美貿易協議的宣布，可能會促使金價在未來兩到三週內進行盤整。

市場焦點轉向通膨數據與降息預期

交易員正在等待美國9月份消費者物價指數（CPI）報告，該報告因美國政府停擺而延遲。預計該報告將顯示CPI年增率上升3.1%。市場普遍預期聯準會（Fed）將在下週的政策會議上降息25個基點。

黃金作為一種不產生收益的資產，往往會在低利率環境中受益。

黃金不再只是簡單的對沖工具

貴金屬在2025年上漲，歸因於對全球貿易的擔憂、聯準會降息的預期以及美元的下跌。但在股市表現良好的情況下，黃金和白銀的漲幅如此之大並不尋常。那斯達克指數今年以來上漲了超過19%，標普500指數上漲了超過14%，兩者均因AI投資熱潮而創下紀錄。但貴金屬甚至跑贏了AI巨頭輝達（Nvidia）超過34%的漲幅。

Aptus Capital Advisors股票主管瓦格納（David Wagner）在接受CNBC採訪時表示：「市場現在正在一定程度上改變對黃金作為資產類別的看法」，「它不再僅僅被用作對沖貨幣或對沖投資組合的簡單方式。」

相反地，隨著華爾街的「貨幣貶值（currency debasement）」交易獲得動力，投資者正將黃金視為稀缺資產。這種交易指的是投資者藉由轉向黃金和其他資產，來對沖政府借貸和印鈔，抵消美元價值的降低。

瓦格納說：「人們想要持有風險資產。鑒於我們目前的債務狀況以及通貨膨脹每年導致的貨幣貶值，人們希望持有硬資產。」他補充說：「黃金的心態在過去幾年中已有所改變。」

黃金的飆升趨勢自2000年科技泡沫頂峰以來一直超越整體市場，但在2022年真正變得明顯，當時美國和歐盟等國家在俄羅斯入侵烏克蘭後凍結了其央行儲備。

OnePoint BFG 財富合夥公司首席投資長布克瓦（Peter Boockvar）表示：「該事件喚醒了世界其他國家，讓他們開始說，『嘿，讓我仔細檢查一下我持有多少美元儲備，也許這是減少這種曝險的一個好催化劑。』」

此舉引發了央行在2022年、2023年以及2024年購買了大量的黃金。在川普數月前決定對多個國家徵收「對等」關稅之後，這種購買速度在今年只會加快。

根據德意志銀行（Deutsche Bank）的數據，今年第二季度，黃金佔全球儲備資產的比例達到24%，這是自1990年代中期至後期以來的最高水平。

布克瓦認為，黃金和白銀等其他貴金屬在今年大幅上漲之後，「短期內可能需要休息一下」。儘管他仍然認為這項交易值得買入，但他提醒投資者要準備在價格回落時加碼。

他說：「我們的漲幅過度擴張了，尤其是相對於移動平均線而言。我仍然看好，仍然持有多頭，但我承認它可能已經準備好進入消化階段。股市可能也是如此。」

納維里爾和合夥人（Navellier & Associates）董事長納維里爾（Louis Navellier）看好黃金未來的走勢。他提到，全球央行和政府缺乏信心（例如法國），是黃金近期上漲的原因之一。

他表示：「全球利率正在崩潰，因此隨著通貨緊縮擔憂蔓延，央行將不得不繼續降息。儘管美國是世界上許多問題的綠洲，但黃金是混亂之中最好的綠洲，所以我預計黃金將繼續上漲。」

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